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問答題

【計算題】

某針織服裝公司出口到英國的產(chǎn)品約在一個月后會收到10000英鎊,目前有兩種可能的預(yù)期:
(1)下月英鎊會貶值3%;
(2)下月英鎊會升值2%。第一種可能性發(fā)生的概率為70%,第二種可能性發(fā)生的概率為30%。假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊=13.65元人民幣,目前公司擁有以下信息:
(1)一個月遠(yuǎn)期匯率為1英鎊=13.60元人民幣;
(2)英鎊一個月的存款利率為0.7%,貸款利率為0.8%,一個月的人民幣存款利率為0.2%,貸款利率為0.3%;
(3)1個月期英鎊買入期權(quán)的執(zhí)行價格為1英鎊=1.64美元。
問:該公司應(yīng)如何選擇保值方式。

答案: (1)如果不采取保值措施,1個月后可能的匯率為13.6×(1-3%)×70%+13.65×(1+2%)×30%=13.4...
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