某投機(jī)者手中持有10000股公司A的股票,該投機(jī)者認(rèn)為公司A的股價(jià)可能在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)降低。該公司的當(dāng)前股價(jià)是14元,而期限為三個(gè)月、行使價(jià)為12元的看跌期權(quán),目前售價(jià)為1元。
要求:
(1)假設(shè)該投機(jī)者僅持有該股票,三個(gè)月后公司A的股價(jià)降低到10元,請(qǐng)計(jì)算該投機(jī)者的收益。
(2)假設(shè)該投機(jī)者現(xiàn)在購(gòu)買了10000份看跌期權(quán),三個(gè)月后公司A的股價(jià)降低到10元,請(qǐng)計(jì)算該投機(jī)者的收益。
(3)假設(shè)該投機(jī)者僅持有該股票,三個(gè)月后公司A的股價(jià)上漲到19元,請(qǐng)計(jì)算該投機(jī)者的收益。
(4)假設(shè)該投機(jī)者購(gòu)買了10000份看跌期權(quán),三個(gè)月后公司A的股價(jià)上漲到18元,請(qǐng)計(jì)算該投機(jī)者的收益。
A.平滑法
B.匹配法
C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議
D.現(xiàn)金余額的集中