- 搜標(biāo)題
- 搜題干
- 搜選項
【案例分析題】
計算題：
D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為42元，到期時間是3個月。3個月以內(nèi)公司不會派發(fā)股利，3個月以后股價有2種變動的可能：上升到46元或者下降到30元。3個月到期的國庫券利率為4%(年名義利率)。
要求：
(1)利用風(fēng)險中性原理，計算D公司股價的上行概率和下行概率，以及看漲期權(quán)的價值。
(2)如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價格為2.5元，請根據(jù)套利原理，構(gòu)建一個投資組合進行套利。
你可能感興趣的試題
【案例分析題】
計算題：
A公司2008年財務(wù)報表主要數(shù)據(jù)如下表所示(單位：萬元)：
假設(shè)A公司資產(chǎn)均為經(jīng)營性資產(chǎn)，流動負債為自發(fā)性無息負債，長期負債為有息負債，不變的銷售凈利率可以涵蓋增加的負債利息。
A公司2009年的增長策略有兩種選擇：
(1)高速增長：銷售增長率為20%。為了籌集高速增長所需的資金，公司擬提高財務(wù)杠桿。在保持2008年的銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和收益留存率不變的情況下，將權(quán)益乘數(shù)(總資產(chǎn)/所有者權(quán)益)提高到2。
(2)可持續(xù)增長：維持目前的經(jīng)營效率和財務(wù)政策(包括不增發(fā)新股)。
要求：
(1)假設(shè)A公司2009年選擇高速增長策略，請預(yù)計2009年財務(wù)報表的主要數(shù)據(jù)(具體項目同上表，答案填入答題卷第2頁給定的表格內(nèi))，并計算確定2009年所需的外部籌資額及其構(gòu)成。
(2)假設(shè)A公司2009年選擇可持續(xù)增長策略，請計算確定2009年所需的外部籌資額及其構(gòu)成。
單位：萬元
資產(chǎn)銷售百分比=4352/3200×100%...
