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【案例分析題】某年3月10日，美國(guó)出口商A與英國(guó)進(jìn)口商簽訂10萬(wàn)英鎊的出口合同，約定在6個(gè)月后以英鎊收款。簽訂合同時(shí)，即期匯率是GBP／USD=1．5880／85，A出口商認(rèn)為6個(gè)月后英鎊貶值的可能性較大，就在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出4份9月期的英鎊期貨合同，期貨價(jià)格為GBP／USD=1．5898。假設(shè)9月10日英鎊對(duì)美元的即期匯率為GBP／USD=1．5660／70，9月期的英鎊期貨合同價(jià)格為GBP／USD=1．5623，A出口商在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入4份9月期的英鎊期貨合同，同時(shí)把收到的10萬(wàn)英鎊的出口貨款在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出。A商人在外匯期貨市場(chǎng)上的操作是否起到防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用？
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【案例分析題】
某瑞士出口商在3月份投標(biāo)，保證提供10輛電動(dòng)機(jī)，價(jià)值為50萬(wàn)美元，是否中標(biāo)要在3個(gè)月后才能揭曉。當(dāng)時(shí)的匯率為USD1=CHF1．5220。為了避免一旦中標(biāo)后獲得的美元可能貶值，該出口商買(mǎi)人10筆美元期權(quán)（每張金額為50000美元），到期日為6月份，協(xié)議價(jià)格USD1=CHF1．5000，l美元期權(quán)費(fèi)為O．0150瑞士法郎。假設(shè)到6月中旬，出現(xiàn)下列幾種情況：
（1）該出口商中標(biāo)，而市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．4300；
（2）該出口商中標(biāo)，而市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．5300；
（3）該出口商沒(méi)有中標(biāo)，市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．4300；
（4）該出口商沒(méi)有中標(biāo)，市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．5300。
【案例分析題】
某瑞士出口商在3月份投標(biāo)，保證提供10輛電動(dòng)機(jī)，價(jià)值為50萬(wàn)美元，是否中標(biāo)要在3個(gè)月后才能揭曉。當(dāng)時(shí)的匯率為USD1=CHF1．5220。為了避免一旦中標(biāo)后獲得的美元可能貶值，該出口商買(mǎi)人10筆美元期權(quán)（每張金額為50000美元），到期日為6月份，協(xié)議價(jià)格USD1=CHF1．5000，l美元期權(quán)費(fèi)為O．0150瑞士法郎。假設(shè)到6月中旬，出現(xiàn)下列幾種情況：
（1）該出口商中標(biāo)，而市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．4300；
（2）該出口商中標(biāo)，而市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．5300；
（3）該出口商沒(méi)有中標(biāo)，市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．4300；
（4）該出口商沒(méi)有中標(biāo)，市場(chǎng)行情為USD1=CHF1．5300。
